香 港 2004 - 金 融 财 务
香 港 2004
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香 港 与 内 地 的 金 融 联 系
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长 久 以 来 , 香 港 是 内 地 的 国 际 金 融 中 心 , 让 内 地 企 业 可 通 过 本 地 的 银 行 、 股 票 及 债 务 市 场 吸 纳 国 际 资 金 。 然 而 , 内 地 与 香 港 之 间 的 资 金 流 动 并 非 单 向 , 本 港 银 行 在 内 地 亦 建 立 了 稳 固 的 基 础 。 随 着 中 国 加 入 世 界 贸 易 组 织 , 香 港 与 内 地 的 金 融 联 系 已 进 一 步 加 强 , 对 各 种 金 融 支 援 服 务 的 需 求 势 必 日 益 增 加 , 以 应 付 内 地 与 世 界 各 地 越 来 越 频 繁 的 贸 易 投 资 往 来 。 人 民 币 业 务 的 顺 利 和 有 秩 序 发 展 , 方 便 跨 境 旅 客 在 香 港 消 费 , 并 有 助 促 进 香 港 和 内 地 的 经 济 融 合 。 预 期 人 民 币 业 务 的 进 一 步 发 展 会 提 高 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 的 吸 引 力 。

内 地 与 香 港 金 融 机 构 之 间 的 跨 境 资 金 流 动 稳 步 增 长 。 过 去 数 年 , 内 地 从 贸 易 活 动 和 引 进 外 商 投 资 过 程 中 , 累 积 了 相 当 数 额 的 港 元 资 金 。 这 些 资 金 先 存 入 内 地 的 金 融 机 构 , 然 后 通 过 银 行 同 业 拆 借 市 场 转 返 香 港 。

截 至 十 二 月 底 , 香 港 认 可 机 构 对 内 地 金 融 机 构 的 负 债 为 2,698 亿 元 , 所 持 债 权 则 为 2,262 亿 元 , 分 别 占 香 港 认 可 机 构 对 境 外 银 行 的 总 负 债 及 所 持 债 权 总 额 的 15.5%6.9%。

年 内 , 在 进 一 步 发 展 香 港 与 内 地 的 跨 境 金 融 基 础 设 施 方 面 的 进 展 良 好 。 这 些 支 付 系 统 的 联 网 安 排 , 有 助 应 付 因 经 济 联 系 更 趋 频 繁 而 对 跨 境 金 融 中 介 服 务 不 断 增 加 的 需 求 。 二 零 零 四 年 十 二 月 , 与 广 东 省 及 深 圳 ( 即 时 支 付 结 算 系 统 与 支 票 , 以 及 港 元 与 美 元 ) 联 网 的 支 付 系 统 每 日 平 均 处 理 的 金 额 增 至 8.5 亿 元 , 一 九 九 八 年 一 月 则 为 2,600 万 元 ( 当 时 只 设 有 连 接 香 港 至 深 圳 的 港 元 支 票 单 向 联 合 结 算 机 制 )。

二 零 零 四 年 三 月 , 金 管 局 与 中 国 人 民 银 行 广 州 分 行 就 香 港 与 广 东 省 银 行 之 间 的 港 元 与 美 元 即 时 支 付 结 算 系 统 支 付 交 易 推 出 跨 境 系 统 联 网 。 这 是 香 港 与 深 圳 在 二 零 零 三 年 完 成 同 类 型 系 统 联 网 的 延 伸 。 有 了 这 些 联 系 , 香 港 与 广 东 省 及 深 圳 银 行 在 港 元 及 美 元 方 面 的 支 付 能 以 更 安 全 和 更 有 效 率 的 方 式 进 行 。 年 内 , 与 广 东 省 及 深 圳 的 即 时 支 付 结 算 系 统 联 网 处 理 了 11 944 宗 交 易 , 总 值 相 当 于 逾 1,130 亿 元 。

年 内 , 跨 境 联 合 支 票 结 算 机 制 取 得 另 一 项 进 展 。 在 金 管 局 与 中 国 人 民 银 行 深 圳 市 中 心 支 行 的 合 作 下 , 现 行 深 圳 与 香 港 的 联 合 支 票 结 算 机 制 于 二 零 零 四 年 七 月 扩 展 至 包 括 美 元 支 票 。 这 项 结 算 安 排 缩 短 了 由 香 港 银 行 付 款 而 在 深 圳 兑 存 , 以 及 由 深 圳 银 行 付 款 而 在 香 港 兑 存 的 美 元 支 票 的 结 算 时 间 。 广 东 省 及 深 圳 与 香 港 的 港 元 支 票 双 向 联 合 结 算 机 制 早 于 二 零 零 二 年 六 月 全 面 实 施 , 把 机 制 扩 展 至 在 深 圳 的 美 元 支 票 , 反 映 基 础 设 施 的 持 续 发 展 , 以 应 付 不 断 增 加 的 跨 境 外 币 结 算 需 求 。 年 内 , 经 这 些 联 合 结 算 机 制 结 算 的 支 票 约 有 315 000 张 , 总 值 相 当 于 270 亿 元 。

香 港 是 亚 洲 区 内 ( 日 本 除 外 ) 汇 聚 最 多 基 金 管 理 专 才 的 地 区 。 鉴 于 中 国 基 金 管 理 业 的 发 展 潜 力 , 以 香 港 作 为 基 地 的 基 金 经 理 正 积 极 寻 求 与 内 地 基 金 经 理 发 展 合 营 项 目 。 同 时 , 香 港 的 基 金 经 理 亦 已 开 始 探 索 其 他 途 径 , 让 投 资 者 可 把 握 内 地 市 场 所 提 供 的 机 遇 。 年 内 , 证 监 会 认 可 了 12 只 其 回 报 与 中 国 A 股 市 场 表 现 挂 鈎 的 零 售 基 金 , 包 括 跟 随 A 股 市 场 走 势 的 交 易 所 买 卖 基 金 、 通 过 合 资 格 境 外 机 构 投 资 者 发 行 的 股 票 挂 鈎 投 资 工 具 而 间 接 投 资 于 A 股 市 场 的 基 金 , 以 及 其 上 升 潜 在 回 报 与 A 股 市 场 表 现 挂 鈎 的 保 证 基 金 。

香 港 的 个 人 人 民 币 业 务

行 政 长 官 于 二 零 零 三 年 十 一 月 十 八 日 公 布 , 经 国 务 院 批 准 , 中 国 人 民 银 行 已 同 意 为 香 港 开 办 的 个 人 人 民 币 银 行 业 务 提 供 结 算 安 排 。 香 港 于 二 零 零 四 年 年 初 顺 利 推 出 个 人 人 民 币 业 务 。 香 港 银 行 开 始 提 供 人 民 币 存 款 、 兑 换 、 汇 款 及 银 行 卡 服 务 。 截 至 年 底 , 在 香 港 的 人 民 币 存 款 额 达 人 民 币 120 亿 元 。 内 地 旅 客 在 香 港 逐 渐 多 用 人 民 币 扣 帐 卡 和 信 用 卡 , 而 截 至 二 零 零 四 年 年 底 , 用 信 用 卡 / 扣 帐 卡 消 费 和 提 取 现 金 累 积 总 额 达 29 亿 元 。 平 均 每 宗 交 易 的 信 用 卡 / 扣 帐 卡 消 费 签 帐 额 约 为 3,000 元 。

在 香 港 推 行 个 人 人 民 币 业 务 不 但 促 进 了 跨 境 旅 游 消 费 和 香 港 与 内 地 的 经 济 融 合 , 而 且 还 加 强 了 香 港 银 行 的 竞 争 力 和 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 的 吸 引 力 。 政 府 会 继 续 与 内 地 有 关 当 局 讨 论 香 港 进 一 步 发 展 人 民 币 业 务 的 事 宜 。

香 港 作 为 内 地 的 国 际 集 资 中 心 及 环 球 投 资 平 台

政 府 致 力 充 分 利 用 香 港 市 场 的 有 利 条 件 , 包 括 流 动 资 金 额 高 、 法 律 制 度 完 善 、 资 讯 发 达 、 专 业 人 才 充 裕 、 接 近 内 地 市 场 等 等 , 为 寻 求 在 国 际 金 融 中 心 上 市 的 内 地 企 业 提 供 更 佳 服 务 。

内 地 市 场 的 急 速 发 展 带 来 无 限 商 机 。 内 地 发 行 人 的 活 动 增 加 了 香 港 证 券 及 期 货 市 场 的 广 度 和 深 度 。 本 港 股 票 市 场 已 从 高 度 集 中 房 地 产 及 金 融 业 务 市 场 , 发 展 为 成 分 股 种 类 多 元 化 和 产 品 多 样 化 的 市 场 。

香 港 已 成 为 内 地 企 业 最 重 要 的 国 际 集 资 中 心 。 截 至 年 底 , 有 304 家 内 地 企 业 在 香 港 上 市 ; 更 重 要 的 是 在 内 地 以 外 地 方 上 市 的 大 多 数 内 地 企 业 都 选 择 在 联 交 所 上 市 。 内 地 企 业 (H 股 、 红 筹 股 及 民 营 企 业 ) 到 目 前 为 止 通 过 直 接 或 间 接 的 方 式 在 港 集 资 的 总 额 为 9,010 亿 元 , 其 中 1,104 亿 元 是 在 二 零 零 四 年 筹 集 的 。 过 去 11 年 , 在 联 交 所 进 行 的 十 大 首 次 公 开 招 股 活 动 全 都 关 乎 内 地 企 业 。

除 股 票 市 场 外 , 内 地 企 业 也 通 过 发 行 债 券 、 项 目 融 资 及 银 团 贷 款 在 香 港 集 资 。 内 地 企 业 在 香 港 要 取 得 如 合 并 和 收 购 , 以 及 重 组 顾 问 服 务 等 投 资 银 行 服 务 , 也 非 常 方 便 。

作 为 知 名 的 国 际 金 融 中 心 , 香 港 拥 有 非 常 完 善 的 金 融 基 础 设 施 、 先 进 金 融 设 施 和 符 合 国 际 水 平 的 规 管 制 度 。 此 外 , 香 港 也 是 亚 洲 最 主 要 的 资 产 管 理 中 心 之 一 。 最 重 要 的 是 , 香 港 汇 聚 了 本 地 及 来 自 海 外 很 多 不 同 地 方 的 金 融 服 务 人 才 , 他 们 具 备 丰 富 的 国 际 金 融 知 识 、 经 验 和 视 野 , 并 且 累 积 了 不 少 服 务 内 地 企 业 的 经 验 , 拥 有 优 厚 的 条 件 为 内 地 保 险 业 提 供 资 产 管 理 ( 包 括 风 险 管 理 和 分 散 投 资 ) 方 面 的 专 业 意 见 。

除 了 可 为 内 地 保 险 业 提 供 高 水 平 的 资 产 管 理 专 业 意 见 和 服 务 外 , 发 展 完 备 和 高 流 通 量 的 香 港 金 融 市 场 亦 为 内 地 保 险 业 提 供 理 想 的 投 资 平 台 。 香 港 的 金 融 市 场 提 供 很 多 高 质 素 和 高 流 通 性 的 产 品 , 包 括 股 票 、 衍 生 工 具 、 认 股 权 证 、 债 券 、 单 位 信 托 / 互 惠 基 金 、 股 票 基 金 、 债 券 基 金 、 指 数 基 金 、 保 证 基 金 、 对 冲 基 金 、 货 币 市 场 基 金 、 股 票 挂 鈎 票 据 、 交 易 所 买 卖 基 金 等 , 让 投 资 者 按 本 身 可 承 受 风 险 和 对 回 报 的 要 求 选 择 理 想 的 投 资 组 合 。 更 重 要 的 是 , 内 地 投 资 者 可 利 用 香 港 的 金 融 市 场 为 基 地 , 并 利 用 本 港 完 备 的 金 融 体 系 、 先 进 的 金 融 基 础 设 施 和 多 方 面 的 专 业 人 才 , 进 行 全 球 性 的 投 资 , 以 提 高 投 资 回 报 和 分 散 风 险 。

为 进 一 步 加 强 沟 通 和 合 作 , 香 港 证 监 会 与 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 、 上 海 和 深 圳 的 交 易 所 , 以 及 香 港 交 易 所 定 期 举 行 会 议 , 讨 论 双 方 关 注 的 课 题 。

《 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 》

《 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 》 ( 《 安 排 》 ) 第 一 阶 段 于 二 零 零 四 年 一 月 一 日 实 施 , 以 及 《 安 排 》 补 充 协 议 ( 一 般 称 为 《 安 排 》 第 二 阶 段 ) 于 同 年 十 月 二 十 七 日 签 订 后 , 本 港 金 融 服 务 提 供 者 和 专 业 人 士 可 以 更 容 易 进 入 内 地 市 场 , 并 可 以 更 灵 活 地 在 内 地 经 营 业 务 。 《 安 排 》 的 实 施 不 但 令 香 港 对 市 场 用 家 更 具 吸 引 力 , 还 增 强 了 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 和 内 地 企 业 首 选 集 资 中 心 的 竞 争 优 势 。

银 行 业 方 面 , 《 安 排 》 第 一 阶 段 把 香 港 银 行 在 内 地 开 设 分 行 的 资 产 规 模 要 求 由 200 亿 美 元 大 幅 降 低 至 60 亿 美 元 , 令 更 多 香 港 银 行 合 资 格 在 内 地 开 设 分 行 。 年 底 时 已 有 四 家 香 港 银 行 利 用 资 产 规 模 要 求 降 低 的 时 机 在 内 地 设 立 分 行 , 使 在 内 地 设 有 分 行 的 本 地 注 册 银 行 增 至 16 家 。 截 至 年 底 , 这 些 银 行 在 内 地 共 设 立 54 家 分 行 和 28 家 代 表 办 事 处 。 《 安 排 》 可 让 香 港 银 行 及 早 为 经 营 人 民 币 业 务 作 好 准 备 。

根 据 《 安 排 》 第 一 阶 段 , 在 申 请 经 营 人 民 币 业 务 时 , 香 港 银 行 的 内 地 分 行 只 须 证 明 在 内 地 开 业 两 年 以 上 , 而 其 他 外 地 银 行 则 为 三 年 。 更 为 重 要 的 是 , 主 管 部 门 在 评 审 香 港 银 行 的 盈 利 资 格 时 , 会 以 有 关 银 行 在 内 地 所 有 分 行 的 整 体 盈 利 为 基 础 , 而 并 非 像 评 审 外 地 银 行 一 样 , 以 个 别 分 行 的 盈 利 情 况 为 基 础 。 截 至 年 底 , 香 港 银 行 的 两 家 内 地 分 行 已 根 据 《 安 排 》 第 一 阶 段 申 请 这 类 优 惠 待 遇 , 并 获 准 在 内 地 经 营 人 民 币 业 务 。

《 安 排 》 第 二 阶 段 的 签 订 有 助 进 一 步 扩 展 香 港 银 行 在 内 地 的 业 务 范 围 。 根 据 《 安 排 》 第 二 阶 段 , 由 二 零 零 四 年 十 一 月 一 日 起 , 香 港 银 行 内 地 分 行 经 有 关 当 局 批 准 后 可 代 理 销 售 保 险 产 品 。

香 港 银 行 凭 借 与 内 地 在 金 融 方 面 建 立 的 长 期 稳 固 关 系 , 加 上 环 球 金 融 方 面 的 完 备 专 门 知 识 , 应 能 在 内 地 进 一 步 扩 展 业 务 范 围 , 并 有 助 满 足 内 地 市 场 的 金 融 需 要 。

《 安 排 》 亦 让 保 险 业 可 获 得 特 别 的 优 势 。 与 其 他 外 地 保 险 公 司 参 股 内 地 保 险 公 司 的 10% 最 高 股 比 相 比 , 香 港 保 险 公 司 的 比 率 提 高 至 24.9%, 这 是 本 港 向 前 跨 出 的 一 大 步 。 此 外 , 香 港 保 险 公 司 会 有 更 大 机 会 通 过 组 成 集 团 进 入 内 地 保 险 市 场 。 《 安 排 》 又 允 许 香 港 居 民 在 获 得 内 地 保 险 从 业 资 格 并 受 聘 于 内 地 的 保 险 营 业 机 构 后 , 从 事 相 关 的 保 险 业 务 。

政 府 于 二 零 零 四 年 二 月 与 中 国 保 险 监 督 管 理 委 员 会 签 订 合 作 协 议 , 允 许 香 港 居 民 在 本 港 报 名 参 加 于 深 圳 举 行 的 内 地 保 险 中 介 从 业 人 员 基 本 资 格 考 试 。 双 方 亦 原 则 上 同 意 在 香 港 设 立 考 试 中 心 。 有 关 安 排 的 详 情 会 在 适 当 时 候 公 布 。

在 会 计 业 方 面 , 关 于 对 已 持 有 内 地 注 册 会 计 师 执 业 资 格 并 在 内 地 执 业 的 香 港 会 计 师 ( 包 括 合 伙 ) 每 年 在 内 地 的 工 作 时 间 要 求 , 比 照 内 地 注 册 会 计 师 实 行 , 政 府 欢 迎 这 项 安 排 。 此 外 , 香 港 会 计 师 事 务 所 在 内 地 临 时 开 展 审 计 业 务 时 申 请 的 “ 临 时 审 计 业 务 许 可 证 ” , 有 效 期 也 由 六 个 月 延 长 至 一 年 。

此 外 , 政 府 于 二 零 零 四 年 八 月 就 香 港 会 计 师 公 会 及 中 国 注 册 会 计 师 协 会 的 专 业 资 格 课 程 , 与 内 地 财 政 部 签 署 了 一 份 专 业 考 试 科 目 互 免 的 协 议 。 在 二 零 零 五 年 一 月 一 日 开 始 实 行 的 《 安 排 》 第 二 阶 段 , 亦 会 进 一 步 扩 大 开 放 措 施 , 包 括 允 许 香 港 会 计 师 设 立 的 谘 询 公 司 在 内 地 从 事 代 理 记 帐 业 务 ; 香 港 会 计 师 在 申 请 内 地 执 业 资 格 时 , 已 在 香 港 取 得 的 审 计 工 作 经 验 会 视 作 等 同 于 内 地 审 计 工 作 经 验 ; 以 及 允 许 符 合 条 件 的 香 港 居 民 参 加 有 关 的 内 地 会 计 专 业 技 术 资 格 考 试 。

中 国 证 监 会 与 香 港 证 监 会 在 根 据 《 安 排 》 第 一 阶 段 承 诺 作 出 两 地 专 业 人 员 资 格 互 认 的 安 排 后 , 香 港 共 有 169 名 应 试 者 通 过 了 在 三 月 举 行 的 首 次 内 地 证 券 法 律 法 规 考 试 。 他 们 当 中 有 些 已 申 请 并 获 颁 发 内 地 证 券 从 业 资 格 。 此 外 , 另 有 五 名 香 港 专 业 人 员 通 过 了 在 六 月 举 行 的 内 地 期 货 法 律 法 规 考 试 。 由 二 零 零 四 年 七 月 初 起 , 他 们 有 资 格 申 请 内 地 期 货 从 业 资 格 。 在 《 安 排 》 第 二 阶 段 下 , 内 地 同 意 允 许 符 合 中 国 证 监 会 规 定 的 香 港 证 监 会 持 牌 人 在 内 地 设 立 合 资 的 期 货 经 纪 公 司 。 证 监 会 现 正 与 内 地 当 局 制 订 有 关 细 节 。

 
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