第四章：金融财务：香港的金融服务

香港的金融服务

银行业

主要特色

香港实行接受存款机构三级制：分别是持牌银行、有限制牌照银行及接受存款公司。根据《银行业条例》，这三类机构统称为认可机构。香港金融管理局是这三类认可机构的发牌机关。

只有持牌银行才可从事全面的银行业务，特别是往来与储蓄帐户业务，以及接受不限数额及存款期的存款。有限制牌照银行可接受 50 万元或以上的存款，存款期不限。接受存款公司大部分由持牌银行拥有或与持牌银行有联系。接受存款公司只可接受 10 万元或以上的存款，最初的存款期至少为三个月。

香港是国际银行中心，汇聚了世界各地的银行机构。截至年底，香港共有 133 家持牌银行、 46 家有限制牌照银行及 45 家接受存款公司，由来自 31 个国家的机构实益拥有。这 224 家认可机构合共经营 1 409 家本地分行，组成庞大网络。此外，境外银行在香港设立的代表办事处有 94 家。这些代表办事处不得从事任何银行业务，主要职能只限于银行与香港客户之间的联系工作。

截至年底，全港所有认可机构的客户存款总额为 33,180 亿元，批出的贷款与垫款总额为 20,770 亿元，而所有认可机构合共的资产总额则达 60,000 亿元。

香港银行同业支付系统是十分完善的即时支付结算系统。港元即时支付结算系统属单层结算架构，根据这个系统，所有银行一律在金融管理局设有结算帐户，一切支付交易均以即时结算方式在金管局结算帐户过帐。银行可利用他们持有的外汇基金票据及债券，与金管局签订即日回购协议，获取即日流动资金。

金管局根据港元即时支付结算系统的经验，在二零零零年八月推出美元即时支付结算系统。系统让参与者在亚洲时区内即时结算美元交易，从而减低或消除时差引致的结算风险。这个系统自全面推行以来运作顺畅，参与机构数目日益增加。截至二零零二年十二月，直接参与机构共 64 家，间接参与机构共 149 家。在间接参与的机构中， 102 家来自海外。该系统每日平均处理 3 300 宗交易，总值超过 53 亿美元。

为进一步巩固本港的金融基础设施，金管局计划于二零零三年四月推出欧元即时支付结算系统。欧元即时支付结算系统所采用的科技与港元即时支付结算系统及美元即时支付结算系统相若，都是建基于同一项基础设施，并提供一系列先进精密的结算功能。欧元即时支付结算系统的主要功能包括就欧元支付进行即时总额结算，以及为欧元与美元或欧元与港元的外汇交易提供外汇交易同步交收结算服务。这个系统又与债务工具中央结算系统联网，以便为欧元债券提供货银两讫结算服务及进行回购协议交易。

债务工具中央结算系统于一九九零年设立，由金管局负责管理，为外汇基金票据及债券，以及私营机构发行的债务证券，提供结算和托管服务。债务工具中央结算系统有 176 名成员，当中大部分是本港的金融机构。截至年底，经由这个系统托管和结算的债务工具项目共 1 115 宗，总值相当于 2,166 亿元。这个系统除接受港元债务工具外，也接受外币债务工具。债务工具中央结算系统与银行同业支付系统已全面连结，并已经与欧洲结算系统及 Clearstream 等国际中央证券托管机构联网，让海外投资者也可以买卖债务工具中央结算系统内的证券。此外，债务工具中央结算系统已经与澳洲、新西兰和大韩民国的中央证券托管机构联网。

通过与即时支付结算系统建立的直接联系，债务工具中央结算系统让系统成员能就美元证券实现货银两讫结算。因此，经由债务工具中央结算系统托管和结算的未赎回美元证券自去年起计已增加两倍，至 16.7 亿美元。

为加强本港的债券结算交收基础设施，债务工具中央结算系统自二零零二年十二月起为系统成员提供美国国库券的结算、交收及托管服务。这项安排让系统成员能够在香港交易时间内以即时货银两讫的方式结算交收美国国库券。

香港金融管理局

金融管理局于一九九三年四月成立。《 1992 年外汇基金 ( 修订 ) 条例》就金管局的设立作出规定。

金管局的政策目标包括：在联系汇率制度下，通过稳健管理外汇基金、执行货币政策及其他适当措施，维持货币稳定；通过规管银行业务和接受存款业务，以及监管认可机构，确保银行体系安全和稳定；以及促进金融体系 ( 尤其是支付和结算安排 ) 发展，并提高金融体系的效率和稳健程度。

金管局是香港特区政府架构中的重要组成部分，但毋须按照公务员聘用条件招聘职员，从而吸引具备适当经验及金融知识的专才。金管局的职员薪酬及营运经费，直接由外汇基金而非从政府一般收入支付。金管局须向财政司司长负责，而外汇基金谘询委员会则就外汇基金管理事宜向财政司司长提供意见。

金管局就政策事宜定期谘询银行业务谘询委员会和接受存款公司谘询委员会。这两个谘询委员会都是根据《银行业条例》成立，由财政司司长担任主席，成员来自银行业及其他有关专业，由财政司司长根据行政长官的授权委任。

《银行业条例》为监管香港银行业提供法律基础。根据《银行业条例》，金管局是发牌机关，负责向所有认可机构发给和撤销认可资格，以及负责批准和撤销货币经纪核准牌照。金管局致力维持香港的监管制度完全符合国际标准，尤其是巴塞尔银行监管委员会建议的标准。金管局的目标是制定审慎的监管制度，一方面维持银行体系的整体稳定与有效运作，另一方面则提供适当空间让认可机构灵活作出商业决定。香港的银行业监管制度完全符合巴塞尔委员会颁布的《有效监管银行业的主要原则》。

金管局的监管政策采用 “ 持续监管 ” 模式，通过多种不同的方法，包括现场审查、非现场审查、审慎监管会议、与外聘审计师合作，以及与董事会成员会面等，持续监管认可机构。自二零零零年开始，金管局对所有认可机构推行以风险为本的监管制度。这套制度侧重于评估认可机构涉及的各类风险的风险管理系统以及内部风险控制措施的质素。金管局对认可机构进行现场审查时，一般会集中于风险最高的环节。

在国际层面，金管局继续积极促进香港与区内各中央银行的合作，这方面的工作主要通过参与东亚及太平洋地区中央银行会议进行。这个会议的活动包括监管事项的联络和合作、金融市场和基础设施的发展，以及中央银行运作的各个范畴。金管局现正担任东亚及太平洋地区中央银行会议辖下金融市场工作小组，以及东南亚新西兰澳洲中央银行组织举办的银行业监管机构论坛主席。为推动区内银行业监管方面的培训工作，金管局与国际结算银行辖下的金融稳定研究中心合作，积极为区内的银行业监管机构举办研讨会。此外，香港也是跨政府组织 “ 打击清洗黑钱财务行动特别组织 ” 的成员。该组织的宗旨是发展和促进有关打击清洗黑钱活动的法制、执法与金融监管政策。香港于二零零一年七月至二零零二年六月期间担任该组织的主席。

近期发展

《 2002 年银行业 ( 修订 ) 条例》和《证券及期货条例》于二零零二年三月通过，并定于二零零三年四月一日生效。这两条新条例确立法律架构，维持证券市场内银行与非银行中介机构之间的公平竞争环境。新条例实施后，银行不再享有现行架构下的 “ 豁免 ” 资格。虽然金管局仍然是银行业内的前线监管机关，但银行将要就与证券有关的活动向证券及期货事务监察委员会登记，并会受同样适用于其他证券中介机构的监管标准及纪律行动限制。

一九九九年，金管局推出改革方案，回应《银行业顾问研究报告》。二零零二年，金管局继续推行改革方案的政策措施。在行政会议原则上通过在香港成立存款保障计划后，金管局于四月就该计划的详细设计特点发表谘询文件。政府现正草拟条例草案，使计划得以落实推行。预期有关存款保障计划的条例草案可于二零零三年提交立法会。

由金管局召集负责研究落实商业信贷资料库的工作小组，建议成立由认可机构自愿参与并以中小型企业为目标的商业信贷资料库计划。商业信贷资料库将有助改善银行的信贷风险管理，同时让银行掌握更多有关中小型企业的信贷资料，使中小企更容易取得银行贷款。年内，工作小组在商业信贷资料库的设计特点方面取得良好的进展。

金管局一直倡议改善银行之间共用消费信贷资料的安排。目前，在私隐法例的限制下，共用资料安排仅限于负面资料 ( 即有关拖欠还款的资料 )。近期的市场发展，特别是个人破产个案数字急升，反映银行扩大共用资料范围以进行信贷评估的重要作用。二零零二年四月，金管局向立法会提交银行界对共用正面消费信贷资料的建议。私隐专员在评估过有关建议后，已发出谘询文件，内容包括建议修订私隐法例，以便信贷提供者可通过信贷资料库扩大共用消费信贷资料的范围。私隐专员现正研究收集到的公众意见，之后会在二零零三年一月发表谘询报告。

在电子银行方面，金管局继续推行电子银行及科技风险管理监管制度。该局的专家小组特别进行了一连串的现场审查，以评估部分特别重要的银行及其他一些认可机构所推行的电子银行及一般科技风险管理措施。二零零二年五月，金管局发出有关网上存款广告的法定指引。为回应金管局的建议，香港银行公会于十一月成立电子银行工作小组，促进业内合作，例如教育客户有关互联网的保安措施。该工作小组成员包括银行、警方及金管局代表。

因应美国去年发生的九一一事件，金管局于一月向银行发出通告，提出自事件中汲取的初步教训。年内，金管局在进行现场审查时检讨了部分主要银行及部分其他认可机构的持续业务运作计划。在进一步研究并谘询业界后，金管局于十二月发出指引，就持续业务运作规划提出更全面及更详细的指引。

金管局的职能之一，是促进与鼓励认可机构维持正当操守标准以及实行良好稳妥的业务常规。这对维持公众对银行体系的信心至为重要。二零零一年，金管局全面检讨《银行营运守则》后，对守则作出修订。守则列出认可机构与个人客户进行交易时必须遵守的最低标准。检讨范围包括信用卡、帐户及贷款服务、聘用收债公司、电子银行、储值卡等。经修订的《银行营运守则》已于二零零一年十一月颁布。其后，金管局与业界于二零零二年成立银行营运守则委员会，就《银行营运守则》的阐释提出指引，以及定期检讨。

在发展金融基础设施方面，金管局于十一月把欧洲结算系统与债务工具中央结算系统之间原有的单向联网扩展为双向联网。这个全自动化的即时联网安排有助亚洲投资者通过本身在债务工具中央结算系统的帐户，直接持有和结算符合欧洲结算系统资格的债券，从而大大提高结算效率。此外， Clearstream 与债务工具中央结算系统之间原有的单向联网也将于二零零三年一月扩展为双向联网。

证券及期货业

主要特色

香港的证券市场和期货市场分别由联合交易所和期货交易所经营，联交所和期交所都是香港交易所的全资附属公司。年底时，联交所共有公司及个人参与者 487 名，期交所则有 131 名。

联交所的证券交易经自动对盘及成交系统进行。继二零零零年推出第三代自动对盘及成交系统，以及引入若干新的交易设施和投资者参与途径后，证券交易活动变得更加精细和多元化。直通式网上交易也因而变得可行。

此外，香港交易所为 “ 交易所买卖基金 ” 发展了新的市场架构。 “ 交易所买卖基金 ” 指在证券交易所上市或买卖的开放式互惠基金或单位信托基金。

联交所在七月实施新的《主板上市规则》，容许更多种类的衍生产品 ( 包括股票挂鈎投资工具 ) 于联交所上市。股票挂鈎投资工具结合了定息票据与股票期权的特性，表现可完全或局部反映正股的表现。第一种股票挂鈎投资工具于八月五日在交易所上市。

年底时，有 812 家公司在主板市场上市，市值为 35,591 亿元，年内总集资额为 1,014 亿元。另外，在创业板市场上有 166 家公司，市值为 522 亿元，年内总集资额为 91 亿元。

衍生产品的交易经香港期货自动交易系统执行。目前，香港交易所正着手把期货和期权的结算工作合并，以便通过新的衍生产品结算及交收系统进行交易。

二零零二年续有新产品面世。五月，香港交易所推出道琼斯工业平均指数期货在期交所进行买卖，让投资者可在美股开市前或收市后迅速因应公司公告或其他市场事件作出反应。

此外，香港交易所于十一月推出小型恒生指数 ( 小型恒指 ) 期权。小型恒指期权的合约乘数是恒生指数期权的五分一，可以让更多个人投资者有机会参与股票指数期权市场。

香港中央结算有限公司是香港交易所全资拥有的附属公司，负责管理为联交所的证券买卖而设的证券中央结算及交收系统。这个系统利用自动帐面记录系统处理证券交收工作。除了经纪和托管商外，个人投资者也可使用中央结算及交收系统。

香港交易所由五月起逐步推出新一代中央结算及交收系统。新一代系统的网络接驳设计能提供综合的渠道进入由证券及期货事务监察委员会操作的金融服务网络。该网络连接了香港各大金融机构，方便实行直通式交易，以至最终完成处理即时金融交易。

新一代中央结算及交收系统全面实施后，该系统的开放式界面架构可以让香港交易所能够迅速回应不断转变的市场需求。新系统也能支援更多不同特性和交收期的区域性和全球性产品，并可以提升市场及市场参与者的营运效率。

证券及期货事务监察委员会

当局在《证券及期货事务监察委员会条例》制定后，于一九八九年五月成立证券及期货事务监察委员会 ( 证监会 )。这标志着证券及期货市场改革的首个重要里程，也落实了证券业检讨委员会于一九八八年五月提出的一项最重要的建议。新的《证券及期货条例》于二零零二年三月制定，条例阐明证监会的规管目标包括：

维持和促进证券期货业的公平、效率、竞争力、透明度及秩序；
提高公众对证券期货业的运作及功能的了解；
保障投资于或持有金融产品的公众人士；
尽量减少证券期货业内的犯罪及失当行为；
减低证券期货业内的系统风险；以及
采取与证券期货业有关的适当步骤，以协助财政司司长维持香港的金融稳定。

证监会是不隶属于政府架构兼享有自主权的法定组织，负责监管香港的证券及期货市场。证监会有 11 名董事 ( 其中五名为执行董事 )，全部由行政长官委任。法例规定，证监会须向财政司司长呈交周年报告、收支预算及经审核的帐目表，而财政司司长则须把上述文件呈交立法会省览。政府并不参与证券及期货市场的日常规管。

证监会的经费大部分由市场承担，但政府也负担一部分。不过，由一九九三年起，证监会再没有向政府申请拨款。证监会二零零二至零三年度营运开支经修订的预算为 3.83 亿元。

证监会向所属的谘询委员会征询有关政策的意见。谘询委员会共有三名证监会执行董事及 12 名由行政长官委任的独立成员，独立成员来自不同的市场及有关专业组别，具有广泛代表性。

证监会能够行使的权力受法律制衡，例如，对于注册和行使干预权力方面的决定，有关人士可向证券及期货事务上诉委员会提出上诉。上诉委员会的成员也是由行政长官独立委任。《证券及期货条例》生效后，上诉委员会将由独立和全职运作的证券及期货事务上诉审裁处取代。该上诉审裁处将可审理就证监会更多类别的决定而提出的上诉个案。另一方面，程序覆检委员会于二零零零年十一月成立，负责持续检讨证监会在内部运作程序上是否公平及贯彻一致。覆检委员会的成员同样由行政长官委任。

证监会的工作大致上涉及中介人的发牌、监督和监察，规管单位信托、互惠基金和其他集体投资产品的公开发售，监管并购和其他企业活动，监察市场、交易所及结算公司，以及执行证券条例和规则。

随着联交所、期交所以及各自辖下的结算公司于二零零零年三月六日合并并 “ 股份化 ” 而成为香港交易所，证监会肩负起对交易所参与者进行的前线监管和有关中介人的纪律处分工作。证监会和香港交易所在二零零一年二月签订谅解备忘录，明文确定由证监会监察香港交易所及该交易所的附属公司、监管交易所参与者和监察市场的职能和安排。

截至年底，证监会共为 26 925 人注册，包括 639 名公司证券交易商、 152 名公司商品交易商、 681 名公司投资顾问和八名证券保证金融资人。至于对杠杆式外汇买卖的规管，截至年底，证监会共发出十个外汇买卖商牌照。

经过多年的运作，证监会发展出一个符合国际认可标准的证券及期货监管架构。

证监会一向视教育为保障投资者的首要工作。证监会设立了网上投资者资源中心，提供各类关于投资者教育的资料和网址连结。网上投资者资源中心旨在协助投资者在掌握充分信息的情况下作出投资决定。

年内，证监会在公共交通工具上播放投资者教育短片，并与香港大学合办个人理财通识教育课程供大学生修读。此外，证监会与香港电台合办广受欢迎的投资者常识问答比赛，又印制了关于对冲基金和股票挂鈎投资工具等的投资者教育单张。

证监会继续积极参与对外关系及国际活动，包括在国际证券事务监察委员会组织 ( 国际证监会组织 ) 的工作。证监会于一月及二月主办了国际证监会组织技术委员会会议及执行委员会会议，后于六月主持互联网项目小组的亚洲圆桌会议。此外，又于九月三十日参加了由国际证监会组织的亚太区委员会举办的周年互联网浏览日，结果发现了五个涉嫌向香港投资者提供无牌交易或投资服务的网站。

内幕交易审裁处

内幕交易审裁处是本港规管证券市场架构的重要环节之一。审裁处根据《证券 ( 内幕交易 ) 条例》设立，专门调查由财政司司长转介怀疑涉及内幕交易的个案。自一九九四年开始运作以来，审裁处审结了 14 宗个案。

新的市场失当行为审裁处将于《证券及期货条例》生效时成立，取代内幕交易审裁处。新成立的审裁处的司法管辖权涵盖内幕交易及其他五种市场失当行为 ( 包括虚假交易、操控价格、披露关于受禁交易的资料、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易，以及操纵证券市场 )。

近期发展

为加强从事保证金融资业务中介人的风险管理，证监会修订了《财政资源规则》，提高非速动股份及权证抵押品的扣减率 ( 即市值的折扣比率 )，以及实施借贷比率规定。有关的修订于十月一日生效。此外，证监会成立了中介人财务规管制度工作小组。成立工作小组的目的，是拟订一套稳健、以风险为本的财务及资本规管制度，以监管香港的中介人。该小组将分析中介人在现行规管架构下面对的主要风险范畴，特别是中介人就提供保证金融资而须承受的内在风险。

在产品发展方面，香港是全球率先向投资大众推出对冲基金的地区之一。证监会于五月推出有关对冲基金的认可指引后，再于十一月发出《对冲基金汇报规定指引》。证监会至今已认可了数个对冲基金。

七月二十五日，香港交易所就首次上市和持续上市资格及除牌程序有关事宜的《上市规则》修订建议，发表谘询文件。鉴于市场反应强烈，财政司司长委任了独立调查小组，研究有关拟备和发布该谘询文件的安排。

财政司司长于九月十日公开调查小组报告书，该报告书就谘询程序提出多项建议。此外，财政司司长在九月宣布委任三人专家小组，检讨三层监管架构的运作，尤其是涉及上市事宜方面的运作。专家小组将于二零零三年三月完成检讨工作。

保险业

主要特色

香港是全球最开放的保险中心之一。截至年底，香港共有 195 名获授权保险人，其中 96 名在香港注册成立，其余 99 名在海外 25 个不同国家或在内地注册成立，当中以在美国注册成立的为数最多，其次是英国。

尽管经济放缓，但保险业二零零一年的毛保费总额达 763 亿元，较二零零零年增长 18.5%。二零零一年，一般保险业的毛保费增加 8.8% 至 194 亿元，其中意外及健康业务、汽车业务以及一般法律责任业务均有可观的增长。承保表现虽然仍持续不理想，但整体承保亏损已由二零零零年的 8.72 亿元收窄至二零零一年的 4.73 亿元。

长期保险业务在一九九一至二零零一年持续取得双位数字年增长，保单保费在二零零一年上升了 22.2% 至 569 亿元。有效个人人寿业务的保单保费高达 419 亿元，占保单保费总额 73.8%；有效个人人寿保单数目在二零零一年也增加了 7.1%，增至 490 万份，当年的香港人口约为 680 万。

年底时，香港共有 31 920 名保险中介人，包括 31 484 名保险代理 ( 其中 1 957 名为保险代理商 ) 及 436 名保险经纪。

保险业监督

保险业监理专员获行政长官委任为保险业监督，根据《保险公司条例》，保险业监督的主要职能是规管与监管保险业，以促进保险业的整体稳定，并保护现有及潜在的保单持有人。

《保险公司条例》制定了一套综合监管制度，规管各类保险业务。条例的两大宗旨是确保本港所有获授权的保险人财政稳健，以及保险人的管理阶层由适当人选担任。为达到这两个目标，条例订明多项准则，包括设定资本及偿付准备金的最低金额，以及规定只有适当人选才可担任保险人的董事和控权人。

经营一般业务的保险人还须在本港持有一定的资产，以应付本港保单持有人的索偿。至于寿险业务，有关方面推行了一套完备的精算师委任制度，确保保险人能够履行本身的责任。

保险业监督主要藉着审核保险人呈交的财务报告、精算师报告和其他报表，以及定期实地审查，审慎监察保险人。如认为有需要，保险业监督可对保险人采取干预行动，以保障保单持有人的权益。这些行动包括限制保费收入、由保险业监督代为保管资产、由保险业监督委任的经理人接管保险人，或申请把保险人清盘。

保险中介人自一九九五年起受《保险公司条例》规管。保险代理人必须由保险人正式委任，而保险人则须遵守《保险代理管理守则》中有关委任和监控代理人的规定。保险经纪在获授权前，必须符合若干最低规定。

保险业本身也实行若干自我监管措施，以巩固保险业的运作规律。保险业在征询保险业监督的意见后，推行这些自我监管措施，其中包括采纳《承保商专业守则》，规定保险合约的拟订方法，以及寿险保单推出销售时保险利益的说明标准。

作为国际保险监督联会的会员，香港致力遵行联会所制定的监管原则及标准，务使香港的监管水平与国际看齐。

近期发展

保险业监督按实际运作情况、市场发展及国际趋势，不时检讨保险业的规管制度，以确保制度有效运作。过程中也会与业界团体及其他海外监管机构紧密联系。二零零二年，保险业监督发出了数项正式指引及指引拟稿，以进一步在不同方面加强规管制度。例如，保险业监督在八月发出了《获授权保险人的公司管治指引》 ( 指引将于二零零三年九月生效 )。保险业监督又在七月发出了《与有关连公司安排再保险的指引》拟稿，指引阐述保险业监督怎样衡量上述再保险安排的充足度，以及在这些再保险安排不足的情况下，保险业监督又将如何评估有关影响。保险业监督现正修订拟稿，以期于二零零三年发出该指引。

为提高保险中介人的专业水平，保险中介人素质保证计划于二零零零年实施。根据这计划，所有保险中介人、中介人的行政总裁／负责人及业务代表，除非获得豁免，否则均须通过认可资格考试，方可获登记或获授权为保险中介人。自一月一日开始，他们也须参加持续专业培训计划，从而确保专业水平得以维持。根据培训计划实施以来所得的运作经验及业界意见，保险业监督在十一月对该计划的要求作出了修订。此外，鉴于近年投资相连保险产品日渐盛行，与投资相连长期保险有关的资格考试要求已于一月实施。

现行的保险中介人自我规管制度自一九九五年起实施。近年来，保险业急速发展，保险中介人数目不断上升，保险产品也日趋复杂。此外，社会对保障投保人的要求也不断提高。保险业监督认为有需要加强现有制度，并于二零零二年就现行制度可改善之处谘询有关自律团体。保险业监督将与有关机构就具体改善措施进行磋商。

二零零二年一月，立法会财务委员会批准作出总额达 100 亿元的财务安排，对因恐怖活动所引致的雇员伤亡补偿，为直接保险人提供保障。该安排确保即使保险人在去年九一一事件后未能获得所需的再保险，雇主和雇员仍可继续得到雇员补偿保险的保障。二零零二年六月二十四日，香港汽车保险局为因恐怖活动而引致的第三者伤亡的车险索偿，提供二亿元的类似财务安排。

保险业监督自二零零零年起，展开了一连串的公众教育活动，包括出版两本教育小册子，加深市民对保险中介人角色的了解，又印制季刊《保监透视》，加强市民对保险事宜的认识，以及设立电话热线查询服务。此外，保险业监督又分别在二零零一及二零零二年出版了名为《投保知多少》及《寿险转保知多少》的单张。

十二月，保险业监督委任了顾问，就在香港设立保单持有人保障基金是否可行进行研究。第一阶段的研究预期在二零零三年完成，届时会就研究结果谘询公众。

退休保障计划：强制性公积金计划和职业退休计划

主要特色

强制性公积金计划在二零零零年十二月一日实施，协助就业人士未雨绸缪，为日后的退休生活储存资金。强积金计划经过广泛谘询后才制定，是一个与就业有关、强制执行和属私营性质的公积金制度。除非获得豁免，否则年龄介乎 18 至 65 岁的雇员和自雇人士均须参加。

根据强积金制度，雇主和雇员须各自按最高及最低入息水平内雇员有关入息的 5%，向已注册的强积金计划供款。累算权益会全数归属于参加计划的成员，雇员在转职或终止受雇时可把累算权益转移至另一计划。自雇人士须按本人有关入息的 5% 供款。一般来说，累算权益须保存至计划成员年届 65 岁退休年龄方可提取。

截至年底，约有 94% 雇主、 96% 有关雇员及 81% 自雇人士参加了强积金计划。强积金总资产约达 550 亿元，每月强积金供款约 20 亿元。

与强积金这个强制的制度不同，根据《职业退休计划条例》注册的职业退休计划，是雇主自愿为雇员成立的退休计划。条例的目的是通过注册制度把职业退休计划纳入规管，从而确保这些计划有妥善的管理及供款安排。所有注册计划均须遵守若干基本规定，其中包括资产分隔、独立受托人、受限制投资项目、提供款项、独立审计、精算审核、资料披露，以及向职业退休计划注册处处长提交经审核的财务报表等。

为了配合实施强积金制度，符合若干条件的职业退休计划已获豁免，毋须遵守强积金规定。这些计划的成员可以选择留在获豁免的原有计划内，或参加新的强积金计划。年底时，获强积金豁免资格的职业退休计划共有 5 782 个，涵盖超过 50 万名雇员。

强制性公积金计划管理局

强制性公积金计划管理局于一九九八年九月根据《强制性公积金计划条例》成立，负责规管和监察强积金制度的运作，并确保有关人士遵守强积金条例。强制性公积金计划谘询委员会与强制性公积金行业计划委员会这两个法定委员会业已成立，分别就条例的实施和行业计划的运作事宜，向强积金管理局提出意见。此外，强制性公积金计划上诉委员会也已根据强积金条例成立，处理对强积金管理局某些决定的上诉。

为保障强积金计划成员的利益，强积金管理局密切监察强积金受托人及其他服务提供者的运作、调查指称违规的投诉个案，并采取相应的执法行动。管理局也主动巡察各商业处所，确保雇主遵从法例为雇员登记参加强积金计划并供款。管理局又推行公众教育，让公众认识退休保障的重要性，并介绍强积金制度，尤其着重投资教育。部分公众教育活动，由强积金管理局与其他团体 ( 例如香港投资基金公会、工会等 ) 合办。

强积金管理局也兼任职业退休计划注册处处长一职。

近期发展

为进一步提高强积金制度的效率及效益，强积金管理局参照实际的运作经验，检讨强积金法例。二零零二年二月，当局制定《 2002 年强制性公积金计划 ( 修订 ) 条例》，就强积金计划的运作及技术问题作出修订。

强积金制度是全新的制度，影响逾 200 万名雇主、雇员及服务提供者，强积金管理局认为有需要不时检讨制度的运作情况，以确保制度具效率效益以及容易理解和遵从。为此，强积金管理局在二零零一年八月成立了强积金计划运作检讨委员会，成员包括雇主雇员团体、服务提供者、专业团体、政府及强积金管理局的代表。委员会于二零零一年年底完成首阶段的检讨工作，提出修订法例的建议，包括设立调整强积金供款最低及最高有关入息水平的机制，以及把最低入息水平由每月 4,000 元调整至 5,000 元。这些建议已纳入在二零零二年七月制定的《 2002 年强制性公积金计划 ( 修订 ) ( 第 2 号 ) 条例》中。委员会在二零零二年展开第二阶段工作，并会在二零零三年继续检讨强积金制度的运作，包括投资规管事宜。

年内，强积金管理局也检讨了职业退休计划的法例，政府现正考虑管理局提出的法例修订建议。

香 港 的 金 融 服 务

香港的金融服务